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　　3.关注环保要求与职工保护。家具行业、特别是木制家具行业的污染问题一直是社会舆论关心的问题。国家安监总局就木制家具企业的调查显示，在所抽查的企业中,89%的企业苯超标,76.9%的企业甲醛超标•-◁,70%的企业苯胺超标▲…,最高的超标100多倍▷•▽。存在污染的家具对企业职工、消费者都是严重的危害。新环保法实施后△▽▲●▼，按日计罚的标准让企业感受到了强烈的压力。另外，2014年北京开始对家具制造企业开展环保技改●▷★-，不合标准的企业将被清出北京○•=…。在这样的背景下，家具行业充分披露遵守国家关于环境保护-○★☆◁、职工职业病防护的政策法规的具体做法、未来改进计划有着特别重要的现实意义。

　　3.全球家具贸易情况。近几年，世界家具年度贸易总额约为1100亿美元。家具主要进口国为美国、德国、法国和英国。美国在2000-2007年间进口量由150亿美元增长到260亿美元。此后，受美国金融危机的影响，家具进口由2007年的260亿美元下降到2008年的240亿美元。直到2010年，美国的家具进口量才有所恢复◇□▼▼▷。家具出口量最大的国家分别是中国、意大利、德国和波兰。中国家具出口量在2000年-2008年间由35.65亿美元增加到276.15亿美元，此后，受金融危机的影响，2009年下降到259.58亿美元。直到2010年•○☆，出口才有所恢复，达337.24亿美元，2011年为388亿美元。

　　销售渠道包括家具卖场、个体店、百货商场、超市、展会以及互联网等☆★，其中大型家具卖场由于其专业性、多样性及一站式服务的热点，正在成为家具企业最重要的零售渠道。

　　家具制造业属于完全竞争行业▽●▷▷■。其主管部门为国家工业和信息化部，行业技术监管部门为国家质量监督检验检疫总局。国家工业和信息化部、国家质量监督检验检疫总局负责家具制造业的宏观调控。相关产业政策、行业标准如下：

　　2.全球家具生产情况☆■■。据统计，2011年世界家具总产值为6160亿美元○-△□，按产值排名依次为中国、美国●▪★○◁•、意大利□=◆▽、德国、日本、法国、加拿大▷■=、英国等。高收入国家家具的总产值占到全球产值的58%▲▪▼◇△，中低收入国家家具总产值占42%。

　　1.加强对经营模式的披露。家具制造行业不同的经营模式对公司收入的确认时点、资金的周转快慢有不同的影响。因此，经营模式的披露对投资者理解上市公司的经营特点pg电子网站☆▪、风险状况有很大帮助◁…★○=。具体说来，自主品牌经营模式下●◁▷，要求上市公司披露不同销售渠道的销售情况▼▽、公司门店的数量和未来门店开店计划=•-=▼▽、单店销售情况、分地区的门店销售情况。OEM模式下需要公司进一步披露相关供货合约的期限◇▷△•▪、对不同客户的依赖度◇●◇○…、内销和外销的情况■◁▲▽▪。

　　作为制造业下的子行业，整体特点表现为上市公司家数少、总市值小，但“麻雀虽小◆◇、五脏俱全”，家具制造业具有完整的产业链和成熟的销售模式。本文重点介绍家具行业的和行业特点，并从中总结出完善对该行业监管的几点建议。

　　改革开放以来▲□◇，随着中国居民可支配收入增加、城市化进程加快，我国家具行业快速发展。目前中国家具的产值已经占据全球家具产值的25%◇▷■，成为第一家具制造国和消费国。

　　（2）区域分布较为集中。我国规模较大家具企业主要集中在广东、浙江、福建…▼、四川▼▼◇…■、山东等地●•…。已经形成以珠三角、长三角、环渤海、西部和东北为主的五大家具制造业产区，这五大区域占我国家具行业总产值的份额分别为：50%◁◇、15%、10%、10%和5%◆☆◆。

　　家具制造业是指用木材▲□▪☆、金属、塑料等材料制作的★▼=■☆●，具有坐卧、凭倚◇=、储藏、间隔等功能，可用于住宅◆□=、旅馆◇=■●▼•、办公室●…△、学校等任何场所的各种产品的制造及相关活动的行业▼△□。根据制造材料的不同，家具制造业分为木质家具制造•▷、竹藤家具制造▽★▲□、金属家具制造-•▼△●、塑料家具制造以及其他家具制造；而按照标准化程度，家具制造业可以分为成品家具制造、手工打制家具制造和定制家具制造三种。

　　根据中国证监会对上市公司行业的分类◁△□△，A股市场上共有7家家具制造业公司。家具制造业上市公司数量少★▲，也反映了家具行业虽然市场巨大，但是行业集中度低▷■★、优质企业较少、中小企业多的特点•▼▲▪◆。7家上市公司中…◁○△，其中好莱客和索菲亚主要从事定制衣柜的制造，喜临门主营床垫床垫装修效果图）产品--…□●-，永艺股份主要产品为办公座椅和按摩椅。而一些从事木制品加工的上游企业○-，例如升达林业，早期主要从事木制品加工，尝试柜体制品的开发与销售。

　　2.OEM模式。OEM模式即我们通常所称的“代工生产▽★▼◇▷△”▪★▽○。目前，国际家居品牌商凭借遍布世界的销售渠道和品牌优势占据着高端的主流家具市场，以OEM模式进入国际家居品牌商的供应链体系-◇▲◁，成为国内家具厂商发展国际路线的一条有效途径。流程上，对供应商的资质审定一般需要1-2年左右=•△△★…，之后再通过一段时间的小批量供货测试后才能正式成为其供应商。家具制造商一旦通过供应商资质的最终审定，将被纳入到国际知名家具品牌商的全球供应链●●…▷，双方结成较为长期、稳定的战略合作关系。OEM模式的典型代表为喜临门、宜华木业等，其中喜临门2009年至2011年OEM模式实现的收入占公司主营业务收入比例平均达到43…•=■.76%。

　　销售是家具企业经营的重心，并对零售网点的经营活动实施统一管理；1○▼-□■■.自主品牌经营模式。二是特许经营模式，

　　2□▲○.关注原材料成本的变化及披露。原材料成本占家具制造业成本的80%左右，原材料的价格变动对上市公司盈利情况、持续发展能力的影响较大◁◆▷•◁。因此•◆■-□▪，对家具行业上市公司信息披露监管，特别是定期报告审核中，需要重点关注上市公司原材料成本的变动情况，采购商的集中度以及对采购商的议价能力▽□。

　　如下图所示，家具制造作为“中游•☆…▲▷▽”行业，其上游主要为木材-◇◇▼●、金属、塑料等制造行业pg电子网站△•●☆●，下游为商业或消费者▷□，这也决定了家具行业的一些行业特点：

　　1.与房地产行业的关联性。家具制造业与房地产行业具备一定的相关性▲■■，房地产市场调控会对家具制造业产生影响☆▷◆▽△。原因有二：一是从家具消费的原因来看●▲▪=◆★，房产销售对家具消费的转化较高▽◇□○。数据显示，装修或乔迁原因导致家具消费超过65%，破损和款式过时分别占到12■□★●.37%和18□★=.56%，对于材质更换的需求仅为4.1%。二是作为购房需求主力的年轻人其家具消费占比较高。从家居消费年龄特征看▼○▲，家居消费群体年龄结构趋于年轻化。根据搜房家居研究中心调查数据，25-30岁消费者占调查总数40%，30-35岁消费者占26%，35-40岁消费者占13%，其余占比相对较小=★△▽。

　　（3）出口格局呈现新变化。受全球经济复苏乏力影响，2013年我国家具行业出口格局有所变化，新兴市场成为亮点。2013年，我国对美国▼●■…◁、欧盟、日本三大传统市场累计出口277.52亿美元，同比增长2▽○★■△★.02%，占出口总额的52.26%，份额比上年减少2.2%。对新兴市场出口整体增速较快，其中对自贸区和金砖国家出口额117.67亿美元，同比增长27•▲■.17%，对新增出口值贡献率达到79.86%，拉动全行业出口增长5.03%。2013年家具行业主要商品出口主要国际市场情况如下表所示：

　　4★=.细化与行业相关会计政策的披露。会计政策的披露是投资者理解上市公司会计信息、财务信息的基础pg电子网站□●●☆。同一个行业中■■…○◆，经营模式相近、业务特点相同•▲▼△，在有关会计政策的执行上应该具有相似之处。对于家具行业而言，存货计价方法、跌价减值准备的计提方法对公司利润影响较大，应当予以详细披露；不同经营模式下，收入的确认时点、费用的结转时点都可能有所差异，应当要求公司结合公司具体的经营模式予以披露△▼=-；此外，部分地区实行的特殊政策，例如，北京市实施的家具■▼“以旧换新”政策▼◆◆◇☆，可能对相关会计处理和财务状况产生影响-▼，亦应予以披露。 (来源：上交所发行上市业务通讯2015年9月号)

　　（4）行业集中度低，中小企业偏多。尽管行业规模增长较快，我国家具行业目前仍存在着一些问题，比如规模以上企业占比不高，中小企业偏多，行业缺乏领导品牌□-。

　　3…■-.生产经营季节性特点较为明显☆△◇。受商品房购置、改善性装修需求等因素影响□★□，家具行业生产经营会存在一定的季节性▽▼◆-△，特别是大件家具的销售收入和现金流量呈现一定的季节性波动特征，行业产品销售旺季一般在下半年。以好莱客为例，2012-2014年◇□▼▲……，下半年主营业务收入占全年主营业务收入总额的比例分别为61.78%…•、68=△◇▷…○.40%和60.34%。床垫等小件家具，节假日为其销售旺季◆○▼◁△。

　　（1）产业规模在消费品行业中较大。我国家具行业规模和产值一直稳定增长，2013年，家具行业规模以上企业4716个，累计完成主营业务收入6,462•☆.75 亿元，比2012年同比增长14.30%。目前家具制造业已成为继住房、汽车、食品之后的第四大消费品行业○◆■▼☆。2005-2012年◇•▲★，我国家具行业工业生产总值、规模以上企业工业生产总值及其增长情况如下图所示：

　　1.全球家具消费情况•■▼-。家具是人类生活不可缺少的日常生活用品▼▷▷，随着人民生活水平的提高，人们对家具的需求越来越强烈■=◆。在消费地区方面，根据近年统计数据，世界主要大国年人均家居消费额分别为◆•••：德国317美元◇▽、美国240美元、日本225美元、中国80美元，中国年人均家具消费水平是美国的1/3，德国的1/4•▪。在消费类型方面▲★，各国家具消费分两类•●▲：一类是家庭用家具◇●▽，另一类是机关团体家具，比例各为50%左右。

　　全球经济复苏，具体销售模式有两种◇●□■：一是直营连锁模式，家具制造业已从传统手工业发展成为一个以机械化生产为主•◆▲●□、门类齐全、基本能满足经济建设和人民生活需要的重要产业。生产商直接投资开设零售网点★★◆，令各国家具需求快速增长。生产商将自己所拥有的品牌•○★、商标等以加盟合同的形式授予特许加盟商使用，直接关系到家具企业的盈利能力和品牌效应；并可适时给予加盟商人员培训、经营管理等方面的帮助。20世纪90年代以来▼…，自主品牌经营模式通常包括设计研发、采购、生产加工▪•▼、批发零售几个环节。世界各国建筑业的发展以及人们生活的改善，而销售能力的强弱主要取决于销售模式的优化和销售渠道的构建-…●。

　　2.原材料成本占业务成本份额较大。家具行业属于原料密集型产业▷●，直接材料对主营业务成本的影响较大▲▷◇□=▪。生产家具所需的主要原材料为纤维板▷□…▪、禾香板、铝型材▷=•、百叶板、五金配件等。例如，好莱客在其招股说明书中披露…★●◇-★，2011-2013年及2014年1-9月，直接材料占主营业务成本的比例较高◆□…★，分别达82.07%、78.70%、80.29%及80●▷●▷☆▪.69%，因此■=◇▪◆-，直接材料对主营业务成本的影响较大。以喜临门为例○▷•▼，原料、辅料及包装物的成本是影响主营业务成本的主要因素，2009-2011年原辅料及包装物成本占主业成本的86.33%、82.93%和80-…□.26%。因此★▽，直接材料的价格变动会对行业的盈利能力产生较大影响。